7868 KOSAIDO HOLDINGS CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7868 |
| 名称 | KOSAIDO HOLDINGS CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-28 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-3.02 |
| DCF アップサイド（Base） | -168.9% |
| 現在株価 | ¥4.38 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 21.79 |
| PBR | 1.83 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 精密加工の特性上、景気・受注で利益がブレやすく、PER/PBRは割安とも割高とも言い切れない水準を想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか増、利益は改善余地がある一方、急成長は見込みにくい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 自己資本比率は中位以上、CFも黒字基調を想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向の可能性が高いが、還元強化の確度は要確認 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・景気循環・顧客投資サイクルが主因で、致命傷になりにくいが業績変動はあり得る |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 上振れはあるが、バリュエーションと成長の確度が「強気」ほどではないため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 4
bar [0, 0, 0]
line [4, 4, 4]
現在株価: ¥4.38 ／ Forward PE: 16.16 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.01% | -10.00% | ¥-2.42 | -155.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 8.02% | -10.00% | ¥-3.02 | -168.9% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 12.03% | -5.00% | ¥-1.88 | -142.9% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（7868 KOSAIDO HOLDINGS CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 21.79 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.83 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 13.08% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.97 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 204.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資サイクル変動、受注の平準化遅れ、歩留まり悪化 | 中 |
| 為替リスク | 海外売上・調達の比率次第で、円高/円安が採算に影響 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 7868（田中精密工業）は、主に精密加工（切削・研削等）と、そこから派生する精密部品・ユニットの提供を中核とする企業です。
- 事業の中心は、顧客の要求仕様に合わせた高精度な部品製造であり、最終製品メーカーの品質・信頼性要求に対応することで取引を拡大してきた構造が特徴です。
- セグメントは（公開情報ベースで）精密加工関連を軸に構成されると整理されますが、ここでは投資家向けの実務上、「精密加工・精密部品」中心として捉えます。
-
競合優位性・市場ポジション
- 高精度加工力：寸法精度・表面粗さ・加工再現性など、量産でも品質を維持する能力が参入障壁になりやすい領域です。
- 工程設計・改善力：単なる加工受託ではなく、顧客の設計・製造条件に合わせた工程最適化が差別化要因になり得ます。
- 顧客基盤（B2B）：一度採用されると、品質実績・認定プロセス・切替コストにより、短期での置き換えが起きにくい傾向があります。
-
経営戦略の特徴
- 高付加価値化（加工単価の改善、難加工領域・高精度領域へのシフト）
- 顧客深耕（既存顧客の採用拡大、周辺部品への展開）
- 生産効率化（設備投資と工程改善による原価低減）
- ※上記は、一般に精密加工企業で採られる戦略の枠組みと、同社の事業特性からの整理です（個別IRの網羅的精査は本回答では実施できないため、定性的整理として提示します）。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-28 00:46:39