7600 JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7600 |
| 名称 | JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING |
| 分析日 | 2026-05-23 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-2.80 |
| DCF アップサイド（Base） | -155.0% |
| 現在株価 | ¥5.09 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 81.06 |
| PBR | 0.84 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | （推定）利益成長が緩やかな一方、過度な割高感は限定的。ただし上振れが見えないと評価は伸びにくい。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | （推定）売上は年率+2〜+3%、営業利益率は改善余地。大きな加速は未確定。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | （推定）フリーCFがプラスで、自己資本比率も改善傾向。財務面の耐性は高め。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | （推定）配当は増配基調だが、還元のインパクトは中程度。自社株買いの規模次第。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 主要リスクはあるが、財務耐性で吸収可能な範囲と想定。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、株価上昇のドライバー（利益の大幅な再加速）が見えにくく中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 6
bar [0, 0, 3.59]
line [5, 5, 5]
現在株価: ¥5.09 ／ Forward PE: 13.31 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.17% | -7.47% | ¥-6.72 | -232.0% | 🔻 |
| Base (基本) | 8.35% | -2.47% | ¥-2.80 | -155.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 12.52% | 2.53% | ¥3.59 | -29.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（7600 JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 81.06 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.84 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 1.10% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.23 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 237.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要減速、価格競争激化、顧客の投資抑制により売上・粗利が想定より伸びない | 中 |
| 競合リスク | 大手/新興の参入により販売チャネルのシェアが低下、販管費が増加 | 中 |
| 為替リスク | 輸入比率や海外売上がある場合、円高で利益が圧迫される可能性 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 7600は、一般に「（推定）国内外の流通・サービス関連」の事業モデルを持つ企業として市場で認識されるケースが多く、売上は主に以下の要素で構成されると考えられます。
- （推定）主力：販売（商品・サービス）：顧客需要に連動し、価格改定や取扱高が売上を左右。
- （推定）周辺：保守・運用・関連サービス：継続課金/リピートにより粗利の下支え。
- （推定）地域/チャネル：国内中心または海外比率が一定程度あり、為替・物流・調達条件の影響を受けやすい構造。
- セグメントが複数ある場合、通常は「販売」「サービス」「その他（物流・不動産等）」のように整理され、利益率はサービス比率で変動しやすいと推定されます。
- 7600は、一般に「（推定）国内外の流通・サービス関連」の事業モデルを持つ企業として市場で認識されるケースが多く、売上は主に以下の要素で構成されると考えられます。
-
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性は、概ね以下の3点で説明されることが多いです（※推定）。
- （推定）取引先基盤・販売網：既存顧客の継続取引と新規開拓の両輪。
- （推定）調達・コスト管理：原材料/物流/外注費の最適化で利益率を維持。
- （推定）商品/サービスの差別化：単なる価格競争ではなく、品質・納期・サポートで選ばれる構造。
- 市場ポジションは、業界内で「中堅〜上位の事業者」として、景気循環局面では需要変動を受ける一方、サービス比率や契約更新で下支えされる可能性が高いと考えられます。
- 競合優位性は、概ね以下の3点で説明されることが多いです（※推定）。
-
経営戦略の特徴
- 7600の経営戦略は、一般的に以下の方向性が想定されます（※推定）。
- （推定）収益性改善：値上げ・ミックス改善・販管費効率化。
- （推定）ストック/継続収益の強化：保守・運用・サブスク化。
- （推定）投資の選別：成長領域への集中投資と、回収期間の短い案件を優先。
- （推定）資本効率重視：ROE/ROICを意識した資本政策（自社株買い・配当の最適化）。
- 7600の経営戦略は、一般的に以下の方向性が想定されます（※推定）。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-23 00:47:14