6823 RION CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6823 |
| 名称 | RION CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-07 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥18.08 |
| DCF アップサイド（Base） | -21.8% |
| 現在株価 | ¥23.12 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 13.44 |
| PBR | 1.29 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 利益成長が緩やかであれば、過度な割高感は出にくい一方、上振れ材料が限定されると上値も重い（※推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | FY2022〜FY2024は緩やかな増収増益を想定（※推定）。ただし景気・顧客投資に左右される。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、自己資本比率も中位〜改善方向を想定（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準を想定するが、還元強化の確度は要確認（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 為替・競争・顧客の生産調整が中程度。致命的リスクは限定的とみるが不確実性は残る。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 基本は堅調だが、強気に転じる決定打が不足しやすい。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 47
bar [3.61, 18.08, 39.66]
line [23, 23, 23]
現在株価: ¥23.12 ／ Forward PE: 13.61 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.18% | 1.68% | ¥3.61 | -84.4% | 🔻 |
| Base (基本) | 8.36% | 6.68% | ¥18.08 | -21.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 12.54% | 11.68% | ¥39.66 | +71.5% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6823 RION CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 0.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 13.44 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.29 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 11.74% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 5.43 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.51% | — |
| 50日移動平均 | 2951.29 | — |
| 200日移動平均 | 2676.18 | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の生産調整・在庫調整による受注減、製品ミックス悪化 | 中 |
| 競合リスク | 海外メーカー/同業の価格競争、仕様統一による差別化低下 | 中 |
| 為替リスク | 輸入部材比率や海外売上の変動による原価・利益率のブレ | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6823は一般に「リレー／スイッチ／コネクタ等の電子部品」領域として認識されることが多く、産業機器・車載・家電/民生・通信/設備など幅広い用途に部材・部品を供給するタイプの企業群に属します。
※ただし、セグメント構成（売上構成比、製品群の内訳）や社名固有の詳細は、リアルタイム確認ができないため、ここでは直近公開情報・一般的な事業モデルからの推定として整理します。- 主力製品群（推定）
- リレー/スイッチ類（制御・信号切替用途）
- コネクタ/端子・配線関連（接続信頼性が重要な用途）
- センサ周辺・周辺部材（用途拡張の可能性）
- 顧客・用途（推定）
- 産業機器（FA、制御盤、計測）
- 車載（ECU周辺、スイッチング/接続）
- 民生・家電（省エネ・安全制御）
- 通信/設備（保守性・長期供給）
- 主力製品群（推定）
-
競合優位性・市場ポジション
電子部品は「性能（耐久・信頼性）」「品質保証（量産歩留まり・不良率）」「供給安定性（調達・生産能力）」「顧客認定（長期の採用プロセス）」が参入障壁になりやすい領域です。6823の優位性は、以下のような要素により形成される可能性が高いと考えます（※推定）。- 信頼性・品質保証の積み上げ：リレー/スイッチ/接続部材は故障率が致命的になりやすく、顧客認定が重要。
- 用途別の設計・カスタム対応力：顧客仕様に合わせた設計変更・評価ができる体制。
- 量産・調達の安定運用：部材の調達難や物流変動局面でも供給を維持する運用。
- 既存顧客の深耕：採用後の継続（モデルライフ）で売上が積み上がりやすい。
-
経営戦略の特徴（推定）
電子部品メーカーの典型的な戦略として、(1)高付加価値品へのシフト、(2)車載/産業向けの拡販、(3)生産効率化・原価低減、(4)品質/認証の強化、(5)在庫・運転資本の最適化、が挙げられます。6823も同様の方向性が中心である可能性が高いです（※推定）。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-07 00:46:36