6787 MEIKO ELECTRONICS CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6787 |
| 名称 | MEIKO ELECTRONICS CO |
| 分析日 | 2026-05-22 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-19.59 |
| DCF アップサイド（Base） | -107.8% |
| 現在株価 | ¥252.12 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 52.87 |
| PBR | 7.54 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 利益成長が緩やかな場合、過度な割高感はないが割安とも言い切れない（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 需要回復とミックス改善で上向き余地はあるが、景気循環の影響を受ける（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、レバレッジが低下するシナリオは評価（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が期待できるが、還元強度が上振れするかは不透明（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・需要変動・為替の複合リスクがある（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強材料はあるが、バリュエーションと成長の確度に“中立”と判断（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 302
bar [0, 0, 74.28]
line [252, 252, 252]
現在株価: ¥252.12 ／ Forward PE: 63.5 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 7.62% | -6.41% | ¥-59.00 | -123.4% | 🔻 |
| Base (基本) | 15.24% | -1.41% | ¥-19.59 | -107.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 22.86% | 3.59% | ¥74.28 | -70.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6787 MEIKO ELECTRONICS CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 52.87 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 7.54 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 8.22% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.11 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 45.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資サイクル変動、需要の急減、ミックス悪化 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争の激化、海外勢のコスト優位、仕様変更による採用喪失 | 高 |
| 為替リスク | 輸入原材料・輸出売上の為替変動（円高で利益圧迫の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 6787は、一般に「電子部品・材料／産業向け部材」等の領域で事業展開している企業として市場で認識されるケースが多く、主力は以下のような構造になりやすい（※推定）です。
- 産業機器・FA向け：設備稼働・制御系の需要に連動
- 車載・モビリティ関連：品質要求が高く、採用されると継続性が出やすい（※推定）
- 一般産業向け：景気循環の影響を受ける一方、顧客分散で下支え
- セグメントは「製品別」または「用途別（顧客業界別）」で管理されることが多く、売上は顧客の設備投資サイクル・生産計画に連動しやすい（※推定）と考えられます。
- 6787は、一般に「電子部品・材料／産業向け部材」等の領域で事業展開している企業として市場で認識されるケースが多く、主力は以下のような構造になりやすい（※推定）です。
-
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性は、概ね以下の要素で説明されることが多いです（※推定）。
- 品質・安定供給：採用後の切替コストが高く、継続取引になりやすい
- 技術蓄積：材料特性・加工精度・歩留まり改善などが差別化要因
- 顧客との共同開発：仕様策定段階から関与できると、競争優位が強まる
- 市場ポジションは「ニッチ×高付加価値」型である可能性が高く、価格競争一辺倒ではない（※推定）と見ます。
- 競合優位性は、概ね以下の要素で説明されることが多いです（※推定）。
-
経営戦略の特徴
- 6787のような領域の企業で一般的に採られる戦略（※推定）は次の通りです。
- 高付加価値品の比率引き上げ（単価改善・ミックス改善）
- 顧客業界の拡張（車載・半導体周辺・産業機器などへ用途展開）
- 原価低減（歩留まり改善、購買最適化、工程改善）
- 設備投資による供給能力増強（ただし景気局面に合わせて投資強度を調整）
- 6787のような領域の企業で一般的に採られる戦略（※推定）は次の通りです。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-22 00:47:37