6516 SANYO DENKI CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6516 |
| 名称 | SANYO DENKI CO |
| 分析日 | 2026-04-28 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥11.84 |
| DCF アップサイド（Base） | -71.6% |
| 現在株価 | ¥41.67 |
| 株式スコア合計 | 0 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 31.39 |
| PBR | 1.92 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 産業用電機としては妥当〜やや割高の可能性（※推定）。金利・成長率次第で変動。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やかに成長、利益率も改善余地。ただし景気循環の影響は残る。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、フリーCFも確保できる想定。レバレッジは抑制的（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準、増配は緩やか。自社株買いの有無/規模は年度で変動し得る（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 為替・競争・投資サイクルの影響が中程度。極端な下振れは限定的だが注意は必要。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務は一定評価できるが、バリュエーションと景気循環の不確実性で中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 49
bar [10.22, 11.84, 11.48]
line [41, 41, 41]
現在株価: ¥41.67 ／ Forward PE: 10.85 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -6.67% | 7.25% | ¥10.22 | -75.5% | 🔻 |
| Base (基本) | -13.34% | 12.25% | ¥11.84 | -71.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -20.01% | 17.25% | ¥11.48 | -72.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6516 SANYO DENKI CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, -1.0, -1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | -1 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | -1 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 31.39 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.92 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 7.09% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.90 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.12% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資延期、製品需要の想定外の減速（受注変動） | 中 |
| 競合リスク | 海外メーカーの価格攻勢、技術差の縮小によるマージン圧迫 | 中 |
| 為替リスク | 円高による海外売上の円換算減、輸入コスト増/ヘッジ不十分 | 中 |
| 規制リスク | 環境規制・輸出規制（技術/部材）・労務/安全規制のコスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6516 は「山洋電気」ではなく、**（コード6516の企業）**として一般に参照されるのは「山洋電気（Yamayo Electric）」ではなく、実際のコード体系上は別企業の可能性があります。
ただし、投資分析レポートとしては、ここでは （公開情報ベースで整合する）産業用電機・モータ/制御・FA関連の文脈での分析枠組みを採用します。
-
主力領域（推定）
- 産業機械向けのモータ・駆動/制御関連
- 省エネ・高効率化ニーズに連動した電装品
- FA/ロボティクス周辺の需要取り込み（顧客の設備投資サイクル連動）
-
セグメント（推定）
- 国内販売
- 海外販売（北米・欧州・アジア等）
- 製品別（モータ/ドライブ/制御等）または顧客業界別に近い切り口
※推定のため、セグメント名・区分は実際の開示と完全一致しない可能性があります。
競合優位性・市場ポジション
-
技術・品質（推定）
- 産業用途は「性能×信頼性×納期」が重視され、量産汎用品よりも参入障壁が高い傾向。
- 長期の保守・更新需要が積み上がりやすく、単年の景気変動の影響を緩和し得る。
-
顧客基盤（推定）
- 設備投資に連動する一方、採用後は仕様固定・置換コストが働きやすい。
- 大手装置メーカー/エンドユーザーの品質要求に適合できる体制が競争力。
-
コスト競争力（推定）
- 部材調達・生産効率改善・自動化投資により、価格競争局面でも利益率を守る余地。
経営戦略の特徴
-
（推定）成長ドライバー
- 省エネ（高効率化）・脱炭素（電化）・自動化（省人化）に紐づく需要の取り込み
- 海外比率の最適化（為替影響を受けつつも、需要地に合わせた販売拡大）
- 製品ライン拡張（周辺制御・ソリューション化）
-
（推定）収益性重視
- 受注の質（粗利確保）と、開発投資の回収期間管理
- 不採算案件の抑制、標準化による製造コスト低減
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-04-28 00:41:12