5803 FUJIKURA 総合投資分析

📅 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目 内容
銘柄コード 5803
名称 FUJIKURA
分析日 2026-05-26
投資判断 🟡 中立
DCF 公正価値（Base） ¥13.16
DCF アップサイド（Base） -62.3%
現在株価 ¥34.87
株式スコア合計 3 点　★☆☆☆☆ 低い
PER 58.38
PBR 16.40

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 3.0, 3.0, 2.0, 3.0]
評価軸 スコア コメント
バリュエーション（PER・PBR） 3 ⭐⭐⭐ 利益の振れがあるため、割安/割高の判断が年度でブレやすい（※推定）
成長性（売上・利益成長） 3 ⭐⭐⭐ 通信インフラ更新・電装化は追い風だが、利益率はミックスとコスト次第
財務健全性（CF・負債比率） 3 ⭐⭐⭐ CFは改善余地がある一方、運転資本・投資で振れやすい（※推定）
株主還元（配当・自社株買い） 3 ⭐⭐⭐ 配当は安定志向が想定されるが、利益変動局面では還元余力が限定され得る
リスク 2 ⭐⭐ 価格競争・需要サイクル・為替で下振れリスクが残る
総合 3 ⭐⭐⭐ 上振れ余地はあるが、確度の高い成長ストーリーが「価格・利益率」まで織り込まれているかが鍵

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 43
    bar [3.17, 13.16, 36.06]
    line [34, 34, 34]

現在株価: ¥34.87 ／ Forward PE: 18.33 ／ PEG: -

シナリオ 売上成長率 FCF 利益率 公正価値 アップサイド 判定
Bear (悲観) 11.23% 3.86% ¥3.17 -90.9% 🔻
Base (基本) 22.46% 8.86% ¥13.16 -62.3% 🔻
Bull (楽観) 33.69% 13.86% ¥36.06 +3.4% ➡️

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（5803 FUJIKURA）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, -1.0, 0.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別 値 視覚化
Value Score 4 ████░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score -1 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score 0 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計 3 ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標 値 判定基準
PER 58.38 ≤15: 優良、≤30: 良好
PBR 16.40 0〜1.2: 割安圏
純利益率 13.29% >20%: 高収益
流動比率 2.37 ≥1.5: 健全
配当利回り 0.77% —
50日移動平均 N/A —
200日移動平均 N/A —

主要リスク要因

リスク 内容 影響度
事業リスク 通信投資サイクルの遅れ、車載需要の変動、製品ミックス悪化による利益率低下 高
為替リスク 円安/円高による輸出採算・輸入コスト・海外子会社収益の変動 中
金利・マクロリスク 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

フジクラは、主に以下の領域で事業を展開しています（セグメントは会社開示に準拠する形で整理）。

  • 電装・通信（光ファイバ/ケーブル、通信関連部材）
    • 光ファイバ、光ケーブル、通信向けケーブル・部材など。
    • データセンター、通信インフラ更新、5G/バックホール等の需要に連動。
  • 自動車・産業向け（電装・ワイヤハーネス/ケーブル、産業用ケーブル）
    • 自動車の電装化（ECU、センサー、車載ネットワーク）に伴うケーブル需要。
    • 産業機器向けのケーブル・配線材。
  • エネルギー・インフラ（電力・架線/ケーブル等）
    • 送配電・再エネ関連の設備投資に連動。
  • その他（研究開発、サービス等）
    • 技術開発・品質保証・顧客支援など。

競合優位性・市場ポジション

  • 素材〜加工〜品質保証までの一貫力
    • 光ファイバ/ケーブルや電装部材は、材料特性と加工品質（信頼性・耐久性）が性能に直結。
    • 大手としての量産・品質管理ノウハウが参入障壁になりやすい。
  • 通信・電装の両輪
    • 通信（インフラ更新）と自動車/産業（電装化）で需要の性格が異なり、景気循環の影響を分散しやすい。
  • 顧客の長期サイクルに乗るビジネス
    • 通信インフラや車載プラットフォームは採用・認定に時間がかかり、採用後は継続性が高い。

経営戦略の特徴

  • 高付加価値領域へのシフト
    • 低採算品の整理と、信頼性・性能要求の高い領域（高速通信、車載電装、特殊ケーブル等）への比率改善。
  • コスト競争力の強化
    • 生産効率化、サプライチェーン最適化、固定費の圧縮。
  • 投資と回収のバランス
    • 需要が見える領域へ投資を集中し、利益率の改善を優先する方針が示唆される局面。

分析ツール情報

ツール 用途 参照実装
dexter_md.py 定性分析・NAV分解・投資判断 OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py DCF 内在価値計算 akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py スコアスクリーニング jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-26 00:46:44

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

運営者情報を見る ›