5802 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 総合投資分析

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	5802
名称	SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES
分析日	2026-05-23
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥27.57
DCF アップサイド（Base）	-62.9%
現在株価	¥74.36
株式スコア合計	5 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	24.92
PBR	3.36

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

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投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	大型・高収益期待はあるが、景気/為替で利益がブレやすく、割安・割高の判断は中立寄り。※推定
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	中期テーマ（電装化、データセンター、電力インフラ）は追い風。ただし短期は需要循環の影響。※推定
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	事業規模に対してキャッシュ創出力と資本の厚みは一定。※推定
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は安定志向だが、還元余力は利益水準に依存。※推定
リスク	3 ⭐⭐⭐	為替・自動車/投資サイクルの影響が残る。※推定
総合	3 ⭐⭐⭐	成長テーマは強いが、短期の利益変動と評価の織り込みが拮抗し中立。

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DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 88
    bar [0, 27.57, 70.6]
    line [74, 74, 74]

現在株価: ¥74.36 ／ Forward PE: 53.48 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	3.15%	-0.67%	¥-3.58	-104.8%	🔻
Base (基本)	6.29%	4.33%	¥27.57	-62.9%	🔻
Bull (楽観)	9.44%	9.33%	¥70.60	-5.1%	➡️

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

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株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（5802 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	████░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score	0	░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score	1	█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計	5	█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	24.92	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	3.36	0〜1.2: 割安圏
純利益率	7.23%	>20%: 高収益
流動比率	1.80	≥1.5: 健全
配当利回り	1.44%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

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主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	自動車生産の変動、顧客の在庫調整、製品立上げ遅延、品質問題	中
競合リスク	海外メーカーとの価格競争、技術差の縮小、受注競争の激化	中
為替リスク	円高による海外売上・利益の目減り、原材料/輸入コストの変動	高
金利・マクロリスク	金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減	中
規制リスク	環境規制・品質規制・輸出入規制（地政学含む）によるコスト増/販売制約	中

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定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

• 主力事業・セグメント別概要

  • **5802：住友電気工業（住友電工）**は、主に以下の事業領域で構成されます（セグメントは年度により表記揺れあり）。
    • 情報通信（ICT）関連：光・通信ケーブル、光ファイバ、データセンター/ネットワーク向け部材など。
    • 自動車関連：ワイヤーハーネス、コネクタ、センサー/モジュール等（電装・配線系）。
    • エネルギー・環境関連：電力ケーブル、送配電・再エネ関連、熱マネジメント等。
    • 電子材料・機能材料：半導体/電子機器向け材料・部材（用途は多岐）。
    • その他：不動産・物流等の周辺領域。
  • 収益の柱は、自動車の電装化・高機能化と、情報通信/データセンター投資、および**電力インフラ更新（老朽更新・脱炭素）**に連動する領域です。

• 競合優位性・市場ポジション

  • 総合ケーブル/配線の技術基盤：材料設計〜製造〜品質保証まで一貫した能力を持ち、顧客の認定・量産立上げにおける参入障壁が高い。
  • 自動車領域の量産実績：車種ごとの設計変更・量産立上げの経験が厚く、長期契約・継続採用につながりやすい。
  • 情報通信の光/ケーブル領域：データトラフィック増加に伴う需要（帯域増・高速化）に対して、製品ポートフォリオで対応。
  • 電力・エネルギー領域のインフラ性：更新需要が比較的景気循環の影響を受けにくい面がある。

• 経営戦略の特徴

  • 重点は概ね以下の方向性（IR方針に基づく一般化）：
    • 高付加価値化（自動車の電装・高機能化、光/データセンター向け、電力インフラの高性能化）
    • 事業ポートフォリオの最適化（成長領域への投資、収益性改善）
    • コスト競争力の強化（生産効率、調達最適化、歩留まり改善）
    • サステナビリティ/脱炭素対応（電力・環境関連の拡大、ESG観点の投資）

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分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
dexter_md.py	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-23 00:52:50