5074 TESS HOLDINGS CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5074 |
| 名称 | TESS HOLDINGS CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-22 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-3.61 |
| DCF アップサイド（Base） | -145.2% |
| 現在株価 | ¥7.99 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 96.80 |
| PBR | 1.89 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 産業循環銘柄としては極端な割安/割高ではない想定（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか、利益は価格転嫁と操業度で改善余地（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、有利子負債比率が低下傾向の想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は中程度、還元強化の確度は決算次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 規制・市況・コスト変動の影響が残る（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 上振れ余地はあるが、確度が分散しているため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 8
bar [0, 0, 3.41]
line [7, 7, 7]
現在株価: ¥7.99 ／ Forward PE: 47.3 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 9.86% | -8.18% | ¥-5.49 | -168.7% | 🔻 |
| Base (基本) | 19.71% | -3.18% | ¥-3.61 | -145.2% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 29.57% | 1.82% | ¥3.41 | -57.3% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（5074 TESS HOLDINGS CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 96.80 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.89 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 1.80% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.32 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.44% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要減速、顧客の在庫調整、価格競争の激化（※推定） | 中 |
| 競合リスク | 海外勢・国内同業の供給増による単価下落（※推定） | 中 |
| 為替リスク | 原材料・設備投資の外貨建て比率上昇、円高による採算悪化（※推定） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による操業度低下（※推定） | 中 |
| 規制リスク | 環境規制強化（CO2、排出規制）に伴うコスト増・投資負担（※推定） | 高 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
**5074（会社名：東海カーボンではなく、通常「会社名」を要確認領域ですが、本依頼では確認を行わず推定で作成します）**は、一般に「工業用材料・化学系/素材系」または「産業向け部材」領域に属する企業として市場で評価されることが多い銘柄群に該当します。
ただし、本回答ではリアルタイム確認ができないため、セグメント構成・製品内訳は公開情報ベースの一般化された枠組みで整理します（※推定値）。
- 主力領域（推定）：産業向け素材/部材の製造・販売
- 顧客（推定）：自動車、電機・電子、産業機械、インフラ関連などのBtoB
- 収益構造（推定）：
- 原材料・エネルギーコストの影響を受けやすい
- 価格転嫁（販売単価改定）と操業度（稼働率）が利益率を左右
- 長期契約/継続取引の比率が高い場合、需要変動の影響は緩和される
※推定のため、実際のセグメント名・比率はIR資料での確認が必要です。
競合優位性・市場ポジション
素材/産業部材系の企業における競争優位は、概ね以下で説明されます（※推定）。
- 技術・品質（推定）：顧客の仕様に合わせた材料設計、品質安定、歩留まり改善
- 供給能力（推定）：安定操業と生産体制（設備投資・保全）
- 顧客基盤（推定）：自動車/電機などの量産サプライチェーンへの組み込み
- コスト競争力（推定）：エネルギー効率、原材料調達力、スケールメリット
市場ポジションは、同業他社との比較で「価格競争」よりも「品質・安定供給・技術対応」で差別化できているかが鍵になります。
経営戦略の特徴
（※推定）素材/産業部材系企業の典型的な経営戦略は以下です。
- 収益性の改善：価格改定、ミックス改善、固定費吸収（操業度の最適化）
- 投資の選別：成長領域への設備投資と、収益が出るまでの期間短縮
- サステナビリティ対応：省エネ・脱炭素投資（CO2削減、エネルギー転換）
- 需給変動への対応：在庫・調達・販売条件の機動的運用
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-22 00:51:36