4061 DENKA COMPANY LIMITED 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4061 |
| 名称 | DENKA COMPANY LIMITED |
| 分析日 | 2026-05-30 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-40.57 |
| DCF アップサイド（Base） | -244.3% |
| 現在株価 | ¥28.12 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 24.58 |
| PBR | 1.24 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["当期純利益（百万", "EPS（円）", "バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [720.0, 45.0, 3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| 当期純利益（百万円） | 720 ⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐ | 860 |
| EPS（円） | 45.0 ⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐ | 53.8 |
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 業績成長が緩やかな場合、過度な割高にはなりにくい一方、上値余地は限定的になり得る（※推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やかに伸び、利益率も改善余地があるが、景気・採用タイミングに左右される（※推定）。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF黒字とFCF黒字を維持しやすく、負債負担も相対的に軽い想定（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準だが、還元強化の確度は業績次第（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 為替・原材料・規制など複数要因があるが、致命的リスクは限定的と想定（※推定）。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務のバランスは良いが、株価が織り込み済みの場合はリターンが伸びにくい。 |
DCF 内在価値分析
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title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 33
bar [0, 0, 0]
line [28, 28, 28]
現在株価: ¥28.12 ／ Forward PE: 24.4 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 1.41% | -10.00% | ¥-37.50 | -233.4% | 🔻 |
| Base (基本) | 2.82% | -10.00% | ¥-40.57 | -244.3% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 4.23% | -5.00% | ¥-21.94 | -178.0% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（4061 DENKA COMPANY LIMITED）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 24.58 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.24 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 4.08% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.41 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.48% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 新製品立上げの遅れ、需要変動、顧客の在庫調整 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争・技術競争による採用率低下（ミックス悪化） | 中 |
| 為替リスク | 輸入原材料/輸出売上の為替変動による利益率のブレ | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
4061は、日本の化学・医薬/ヘルスケア周辺の素材・製品を扱う企業として知られています（※推定：公開情報の範囲での整理）。一般にこの領域では、(1) 研究開発起点の製品開発、(2) 量産によるコスト競争力、(3) 顧客の採用プロセス（評価・認証・切替コスト）による継続性が収益の源泉になりやすい構造です。- 売上構成（※推定）：用途別（産業向け/医療・ヘルスケア向け等）に分かれ、製品販売が中心。
- 収益ドライバー（※推定）：原材料価格・稼働率・顧客の設備投資/在庫調整・新規採用（立上げ）・為替。
-
競合優位性・市場ポジション
- 技術・品質の差別化（※推定）：素材系は「性能」「安定供給」「品質保証」が採用の決め手になりやすく、参入障壁が形成されやすい。
- 顧客の切替困難性（※推定）：医療/ヘルスケアや高機能素材では、評価期間・認証・切替コストが大きく、採用後の継続率が高い傾向。
- 供給体制（※推定）：生産能力・歩留まり・物流最適化が利益率に直結。
-
経営戦略の特徴
- 研究開発投資と用途拡大（※推定）：既存顧客深耕に加え、新用途・新規顧客の獲得で成長を狙う。
- 収益性重視（※推定）：価格改定・ミックス改善・固定費吸収による利益率改善を志向。
- リスク管理（※推定）：原材料・為替のヘッジや調達分散、在庫管理の最適化。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-30 00:50:18