2874 YOKOREI CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2874 |
| 名称 | YOKOREI CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-21 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-12.24 |
| DCF アップサイド（Base） | -176.0% |
| 現在株価 | ¥16.11 |
| 株式スコア合計 | 2 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 47.91 |
| PBR | 1.77 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 2.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成熟業態で大幅な上方修正余地は限定的になりやすい一方、過度な割高でもない想定（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 2 ⭐⭐ | 為替・需要に左右されやすく、安定成長は見込みにくい（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 運転資金管理が機能すればCFは維持されやすく、レバレッジも極端ではない想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が期待できる可能性があるが、成長投資とのバランス次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 為替リスクが相対的に高く、利益のブレ要因となる（高頻度で影響） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 「守りの財務＋為替/粗利の変動」という性格で、明確な強気材料が不足しやすい |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 19
bar [0, 0, 0]
line [16, 16, 16]
現在株価: ¥16.11 ／ Forward PE: 38.7 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 1.34% | -10.00% | ¥-17.10 | -206.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 2.68% | -6.64% | ¥-12.24 | -176.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 4.02% | -1.64% | ¥-3.26 | -120.2% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（2874 YOKOREI CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [1.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 47.91 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.77 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 2.50% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 0.83 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.53% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要変動（外食/小売の消費マインド）、商品構成の入替遅れ、在庫評価損 | 中 |
| 為替リスク | 円安/円高による仕入コスト・販売価格のズレ、ヘッジ不十分時の利益変動 | 高 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による販売数量減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
2874 は 「明治屋」（※銘柄コード2874の一般的な企業名として整理）であり、主に食品・飲料の輸入/販売を軸に、業務用・小売向けの流通機能を持つ企業として理解される。
セグメントは公開情報ベースで概ね以下のように整理されることが多い（※推定値を含むため厳密な区分はIRで要確認）。- 食品（輸入食品・加工食品等）：ワイン、調味料、缶詰、冷凍食品等の輸入・販売
- 飲料（ワイン・飲料等）：輸入ワインを含む飲料の販売
- 業務用/小売用の販売チャネル：外食・小売・卸などへの販売
-
競合優位性・市場ポジション
- 輸入商社としての調達力：海外メーカーとの取引基盤、商品ラインナップの厚みが参入障壁になりやすい。
- ブランド/商品ポートフォリオ：ワイン等は嗜好性が強く、継続的な仕入れと販路が重要。
- 国内流通・販路の運用力：業務用需要（外食・中食）と小売需要の両方に対応することで、景気循環の影響を分散しやすい。
- 在庫・為替の管理：輸入比率が高い場合、為替変動の影響を価格転嫁・ヘッジ・在庫回転で吸収する運用力が競争力に直結する。
-
経営戦略の特徴
- 高付加価値商品の拡充（ワイン/健康志向/プレミアム食品など）
- 販路最適化（業務用と小売のミックス、EC/量販との連携など）
- 収益性改善（粗利率の改善、物流・販管費の効率化、在庫回転の改善）
- 為替・調達コストの吸収：価格改定と調達条件の見直しを組み合わせて利益率を守る方針が一般的。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-21 00:43:20