マイクロン決算が証明｜業績好調なのになぜNVIDIAは動かないのか【米国株 167】

業績は悪くない。材料も揃っている。 それなのにNVIDIAの株価は動かない。 この違和感の正体は、材料不足ではありません。 市場の認識の重心が、まだ「GPUメーカーとしてのNVIDIA」に残っているからです。 GTC2026でジェンスンCEOが語っていたのは「次のGPUはこれだ」という話ではありませんでした。AIファクトリーをどう設計し、どう収益化するか——その構造全体の話でした。 今回のマイクロン決算は、その構造が物理レイヤーでも現実になり始めていることを示しています。不足するメモリ、逼迫するストレージ、足りないクリーンルーム。AI実装はもう期待の話ではなく、供給制約の話になっています。 N...